home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 022789 / 02278900.011 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.3 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT0544>
  2. <title>
  3. Feb. 27, 1989: Business Notes:Employee Benefits
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Feb. 27, 1989  The Ayatullah Orders A Hit            
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 56
  13. Business Notes
  14. EMPLOYEE BENEFITS
  15. Accounting For Promises
  16. </hdr><body>
  17. <p>    U.S. companies carry an ominous obligation that they have
  18. never really acknowledged on their books: the health-care
  19. benefits promised to retirees. Unlike pension plans, which are
  20. backed by investment funds, companies usually pay for retiree
  21. health-insurance costs as they occur.
  22. </p>
  23. <p>    But last week the Financial Accounting Standards Board said
  24. that by 1992 companies should put these obligations on their
  25. balance sheets. For starters, firms will have to declare the
  26. $200 billion or more they already owe to retired workers.
  27. </p>
  28. <p>    Corporate executives argue that FASB is trying to reform the
  29. system too rapidly. The accounting change could slash earnings
  30. at some firms by half and put others into the red. As
  31. corporations are forced to account for their retirement
  32. obligations, many are expected to cut such benefits for their
  33. present workers. Corporations will have until 1992 to submit
  34. their arguments against the plan or plead for a delay.
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.